Облигации Белагропромбанка: сразу несколько эмиссий в разных валютах
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Облигации Белагропромбанка: сразу несколько эмиссий в разных валютах». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Правительство намерено в апреле выпустить облигации федерального займа (ОФЗ) для населения. Цель – заимствования на внутреннем рынке. Стоит заметить, что в России власти в момент финансовой нестабильности вспоминают о том, что деньги в долг можно взять и у населения. Практика же показывает — этот долг почти никогда не возвращался.
Альтернатива депозиту
Ценные бумаги, в отличие от банковских вкладов, предлагают более высокий процент. Это привлекает потенциальных инвесторов, желающих выгодно вложить свободные средства и получить прибыль.
Несмотря на то что облигации в иностранной валюте для физических лиц уже доступны, они еще не пользуются широким спросом. Этот инструмент по-прежнему вызывает у обывателей немало вопросов и споров.
На фоне снижения процентных ставок по банковским предложениям доходность в размере десяти процентов по облигациям в иностранной валюте кажется нереальной. Однако на фондовом рынке периодически появляются столь выгодные предложения. Количество желающих их приобрести настолько велико, что с невероятной скоростью раскупаются такие облигации. Валютные облигации для физических лиц – это привлекательный способ инвестирования собственных средств. Ведь в результате владелец долговых ценных бумаг получает не только номинальную стоимость и обещанный доход. Валюта беспрестанно растет в цене. Это еще больше увеличивает прибыль потенциального инвестора. Особенно в долгосрочной перспективе.
Этим словом называют облигации в иностранной валюте. Также можно услышать термин «евробонды», который означает то же самое. Главная особенность состоит в том, что такие облигации выпускают для продажи в любой стране мира. Фактически они могут быть привязаны к любой валюте. Однако если говорить о том, какие государственные облигации в иностранной валюте популярны на российском рынке, то это будут ценные бумаги в долларовом эквиваленте.
Евробонды размещаются на фондовой бирже посредством синдиката андеррайтеров, который объединяет брокеров из разных стран, банковские организации и крупные инвесткомпании.
Надо сказать, что такие ценные бумаги обладают жесткими требованиями и соответствующими правилами размещения. Не исключено, что одни и те же облигации будут продаваться сразу в нескольких странах.
Топ-5 самых доходных еврооблигаций
- ТРАНСКАПИТАЛБАНК-2020: эмитент публичное акционерное общество «ТРАНСКАПИТАЛБАНК», номинал $1000, валюта USD, цена 61,26 %, доходность к погашению 14,78 %, купон 10 %.
- РОССЕЛЬХОЗБАНК-2023: эмитент АО «Россельхозбанк», номинал $1000, валюта USD, цена 108,9 %, доходность к погашению 8,13 %, купон 8,500 %.
- BOMBARDIER-2025: эмитент BOMBARDIER INC, номинал $1000, валюта USD, цена 100,08 %, доходность к погашению 7,87 %, купон 7,5 %.
- ГАЗПРОМБАНК-2019: эмитент АО Банк ГПБ, номинал $1000, валюта USD, цена 57,88 %, доходность к погашению 7,67 %, купон 8,750 %.
- ALLIANCE OIL-2020: эмитент Alliance Oil Company, Ltd., номинал $1000, валюта USD, цена 91,54 %, доходность к погашению 6,94 %, купон 7 %.
Облигации Беларусбанка: общая информация
Беларусбанк уже на протяжении многих лет ведет брокерскую деятельность и предоставляет возможность приобрести облигации, акции и другие ценные активы.
Суть долговых бумаг очень похожа на депозиты, но с некоторыми отличиями:
- сохранность вкладов гарантируется государством, а ценность облигаций – нет;
- вклады не являются объектом купли-продажи;
- банк заключает договор о размещении средств с определенным физическим или юридическим лицом, а значит депозит, в отличие от облигации, не может быть осуществлен анонимно.
Главные признаки долговых бумаг следующие:
- ценные бумаги могут быть объектом вторичной купли-продажи, например, через биржу или по личным договоренностям с покупателем;
- бумаги могут быть именными и анонимными;
- облигации могут быть выпущены государством, финансовыми органами страны или любым предприятием;
- размещение долговых бумаг может быть открытым или закрытым;
- векселя бывают конвертируемыми и неконвертируемыми.
По способу монетизации векселя делятся на:
- Процентные. Облигации такого вида продаются по номинальной стоимости, на которую, по истечении времени, начисляются дополнительные проценты.
- Дисконтные. Бумаги продаются по цене ниже номинала. Стоимость дисконтных ценных бумаг постепенно растет и в день погашения достигает уровня номинала.
Основные недостатки заемных расписок представлены:
- отсутствием государственных гарантий на сохранность инвестированных средств;
- полной невозможностью доказать право собственности на анонимные векселя при их утере;
- возможностью начисления процентов лишь на первоначальную стоимость;
- невозможностью частичного возврата денежных средств.
- Развитие экономики любого государства выполняется за счёт привлечения инвестиций в определённые проекты. Одним из механизмов является выпуск ценных бумаг, гарантом в которых является само государство. В Республике Беларусь создан привлекательный банковский механизм, открытый для физических и юридических лиц.
- Облигации внутреннего займа во внутренней валюте (BYN) приносят владельцам ценных бумаг высокий процент.
- Ценные бумаги, приобретаемые за иностранную валюту, отличаются меньшей доходностью. Отмечается их высокая стабильность. Они защищены от инфляции, которым подвержены страны с развивающейся экономикой.
- Приобретение ценных бумаг нужно производить с помощью брокера. Он предотвратит покупку у мошенников.
— Понятно, что риски банкротства есть и будут. Не все юридические лица хорошие. Это же бизнес, он может идти, а может и нет, — отмечает Леонид. — Но в Беларуси случаи банкротства эмитентов довольно редки, они даже единичны. Из громких случаев, например, можно вспомнить компанию Аверьянова «Ростэм» или ООО «Жилстройкомплект». Дефолты касались больше юридических, а не физических лиц. В случае дефолта по облигациям у физлиц есть своя очередность в удовлетворении требований.
Как правило, дефолты по облигациям — это индивидуальные истории. Единого алгоритма действий нет. Физическому лицу лучше всего консультироваться у брокера, обмениваться информацией с другими держателями облигаций и в законном порядке искать способы вернуть инвестированные средства.
ИИС создан для стимулирования долгосрочных инвестиций — минимальный срок владения им составляет три года. При таком сроке и более инвестор получает право воспользоваться налоговыми льготами.
По ИИС можно получить один из двух видов инвестиционных вычетов по налогу на доходы физических лиц:
- вычет в размере 13% на сумму ежегодного взноса до ₽400 тыс. (возврат до ₽52 тыс. в год);
- освобождение от налогообложения всей суммы дохода, полученного на ИИС (при закрытии счета).
Условия в долларах США:
| Выпуск | 264 |
| Валюта | USD |
| Объем эмиссии | 70 000 000 $ |
| Номинал | 1000 $ |
| Процент | 3,75% |
| Досрочное погашение | нет |
| Дата погашения | 14.05.2026 |
Что будет с валютными облигациями в Беларуси
Вложения в облигации Белагропромбанка – выгодное инвестирование средств, потому что:
- доходность от такого вида ценных бумаг выше, чем у депозитов из-за высоких процентных ставок и отсутствия налогообложения;
- процентная ставка не может измениться в период действия договора;
- можно регулярно получать процентный доход – раз в полгода;
- если облигация неименная, то ее можно продать или подарить.
Кроме того, облигации Белагропромбанка для физических лиц могут выступать в качестве обеспечения для кредитов.
Все облигации Белагропромбанка, которые можно купить, размещены на странице. Один из главных параметров при выборе предложения – доходность. Поэтому после ввода суммы и срока облигаций калькулятор показывает, какова будет прибыль от вложений за год.
Но это не единственный параметр, на который нужно обращать внимание. Учитывайте, что бывают:
- именные или анонимные облигации. Именные облигации Белагропромбанка может забрать после предъявления паспорта только владелец, а анонимные – любой предъявитель;
- документарные и бездокументарные облигации для физических лиц. Как следует из названия, облигация может подтверждаться только записью в базе данных банка либо бумажным носителем.
Облигации – этодолговые расписки, выпускаемые частным и предприятиями или государством (эмитентами). При их покупке люди дают свои средства в долг эмитенту и рассчитывают получить прибыль.
Полная стоимость, сроки и размер ожидаемого дохода известны сразу. Помимо этого, такие ЦБ наиболее надежны, так как менее подвержены воздействию различны факторов (росту инфляции, волатильности цены и так далее). Таким образом, покупатель может оценить выгоду от приобретения.
По форме получения прибыли физическими лицами они делятся на дисконтные и процентные. В первом случае ценные бумаги выпускаются по сниженной стоимости, а погашаются по номинальной. Во втором случае выплачиваются проценты.
По типу выпускающей организации выделяют 3 типа: государственные, муниципальные и корпоративные. Особняком стоят еврооблигации, номинированные в иностранной валюте.
При стабильной экономической ситуации в стране и мире (при отсутствии дефолтов и форс-мажора) инвестор может получить прибыль от валютных облигаций в следующих видах:
- Регулярные выплаты по купонным процентам (ежеквартально или каждые полгода) – это главный способ получения дохода.
- Прибыль от продажи валютной облигации (разница между ценами продажи и покупки).
- Уменьшение налогов или получение налоговых вычетов по валютным бумагам.
| Потребительские кредиты |
| Калькулятор кредитов на недвижимость |
| Калькулятор Депозитов |
| Кредиты на автомобиль |
| Рекламные акции |
Какие виды представлены
На фондовом рынке функционируют несколько вариантов облигаций. По приоритету погашения существуют обычные и субординированные. Разница и связь между ними заключаются в уровне риска и величине потенциального дохода. Если у эмитента возникают финансовые трудности, то в первую очередь юридическое лицо отвечает по своим обязательствам перед вкладчиками, затем – перед держателями обычных, после этого – по субординированным.
Для аннулирования «подчиненных» облигаций не требуется признавать эмитента банкротом, ценные бумаги могут быть списаны при простом ухудшении финансового состояния. Следствием высокого риска является повышенная процентная ставка по купону, подлежащая выплате инвестору.
В зависимости от варианта выплаты дохода, выделяют три вида:
- с постоянным размером дохода;
- с нулевым купоном;
- динамичная ставка.
Существует классификация облигаций в зависимости от эмитента, наложенных ограничений, по варианту закрытия.
Какие существуют риски
Еврооблигации, как и долговые обязательства в национальной валюте, имеют несколько пунктов, к которым должен внимательно отнестись вкладчик. Базовый риск – невозврат вложенных финансовых ресурсов по причине сильного ухудшения экономического состояния эмитента. Страхование сделок, обязательное для еврооблигаций, не всегда покрывает возникший убыток.
Особенным риском является опасность потерять ресурсы из-за изменения курса валют на момент покупки, реализации долговой ценной бумаги. Так как все сделки совершаются в национальной валюте, изменения в стоимости евро или доллара может повысить стоимость облигации настолько, что владение ею станет убыточным. При работе с ПИФами, иными посредническими организациями возникает вероятность недобросовестного ведения дел партнером, умышленное искажение рыночной информации с целью повлиять на выбор клиента и получить комиссионное вознаграждение.
Можно ли купить физическим лицам?
Ответим сразу — да, можно, через брокера. Но так было не всегда, существовали некоторые преграды, давайте обо всем по порядку.
Рынок евробондов в начале своего пути существовал исключительно вне биржи (был межбанковским). Однако с 2014 года данный вид ценных бумаг поступил в оборот на Московскую Биржу, то есть стал доступным на официальном биржевом рынке России. Начальные лоты имели очень высокую стоимость, цена минимального лота составляла 100 000$.
В 2015 году МосБиржа в ответ на то, что огромное количество физических лиц желали приобрести еврооблигации, договорилась с российскими эмитентами о снижении минимальной суммы до 1000$. Такая возможность появилась благодаря схемам инвесторов, предусматривающих объединение средств и совершение сделок на межбанковском рынке, с покупкой евробондов по старой цене в 100 000$. Создание подобных инструментов сделало покупку еврооблигаций доступнее для физических лиц, вложить средства в евробонды теперь может любой частный инвестор.
Несмотря на доступность, основными покупателями еврооблигаций являются крупные инвестиционные, страховые или пенсионные фонды и другие крупные игроки. Как мы уже говорили, номинальная стоимость одной бумаги, как правило, составляет 1000$. Но есть бумаги номиналом и в 200 000$ за одну облигацию, доходность у них получше, но частные инвесторы редко могут позволить купить их за такую высокую стоимость.
Кроме больших выплат по долгам, в 2023 году правительство планирует привлечь почти 5,5 млрд рублей кредитов на внешних рынках и 3,9 млрд на внутреннем.
— Я так понимаю, что с большой вероятностью здесь сидят 1,5 млрд, которые проходят под флагом импортозамещения. Возможно, рассчитывают на что-то еще или есть договоренности на другие кредиты [России], — комментирует экономист ситуацию с долгами на внешних рынках и добавляет про внутренний. — Здесь стоит рассматривать привлечение на чистой основе около 1,5 млрд рублей (так как ожидаются выплаты по внутреннему госдолгу в размере 2,5 млрд). Для внутреннего рынка это абсолютно посильно, учитывая избыточную ликвидность банков.
Таблица с предполагаемым курсом в указанном месяце
Более подробные данные по дням можно увидеть в таблице прогноза курса евро на январь 2023 года.
| Дата | Значение |
| 01.01.23 | 69.34 ₽ |
| 02.01.23 | 69.25 ₽ |
| 03.01.23 | 69.21 ₽ |
| 04.01.23 | 69.18 ₽ |
| 05.01.23 | 69.15 ₽ |
| 06.01.23 | 69.47 ₽ |
| 07.01.23 | 69.41 ₽ |
| 08.01.23 | 69.54 ₽ |
| 09.01.23 | 69.47 ₽ |
| 10.01.23 | 69.47 ₽ |
| 11.01.23 | 69.54 ₽ |
| 12.01.23 | 69.54 ₽ |
| 13.01.23 | 69.86 ₽ |
| 14.01.23 | 70.19 ₽ |
| 15.01.23 | 70.19 ₽ |
| 16.01.23 | 70.25 ₽ |
| 17.01.23 | 70.32 ₽ |
| 18.01.23 | 70.25 ₽ |
| 19.01.23 | 70.32 ₽ |
| 20.01.23 | 70.32 ₽ |
| 21.01.23 | 70.38 ₽ |
| 22.01.23 | 70.45 ₽ |
| 23.01.23 | 70.45 ₽ |
| 24.01.23 | 70.25 ₽ |
| 25.01.23 | 70.19 ₽ |
| 26.01.23 | 70.19 ₽ |
| 27.01.23 | 70.32 ₽ |
| 28.01.23 | 70.45 ₽ |
| 29.01.23 | 70.45 ₽ |
| 30.01.23 | 70.51 ₽ |
| 31.01.23 | 70.45 ₽ |
Что же за люди приобрели ценные бумаги государства?
Статистика биржи дает ответ на этот вопрос. Среди заключенных на бирже сделок численно преобладали мелкие. Белорусы покупали буквально
Из более чем 850 сделок по приобретению ВГДО 151 свыше 500 пришлось на покупки от 1 до 5 облигаций. Среднее значение количества купленных ценных бумаг не достигло и 12 штук, медианное составило 4 штуки.
Однако были и крупные покупки — на сумму от 1 млн USD. Таковых оказалось только 8, но по удельному весу эти сделки обеспечили 34% от всего объема проданных бумаг. Самый богатый покупатель одним махом приобрел 1 584 облигации на 7,92 млн USD.
21 августа 2017 года стартовала продажа ВГДО 244. Размещение на бирже будет происходить по 27 декабря. Полный срок обращения облигаций равен 1 901 дню, то есть превышает 5 лет. Объем выпуска определен в 50 млн USD, номинал 1 облигации — 1 000 USD, процентная ставка — 4,4% годовых.
Уже с 21 по 28 число Минфин смог продать 7 027 облигаций из 50 000 штук. В среднем за сделку Минфину удавалось сбыть чуть более 61 облигации. Медиана по массиву сделок составила 20 штук.
Суперкрупной по объему была только 1 сделка. В первый же день торгов некто купил 2 500 облигаций на 2,5 млн USD.
От 100 до 300 облигаций на бирже приобрели 13 раз. Вместе с крупнейшей сделкой, бумаг, приобретенных солидными покупателями, оказалось 4 507 штук.
Ясно, что валютные облигации Минфина и в